欧元银行同业拆借利率（Euribor）上升以及住房贷款负担增加，预计将促使更多家庭重新与银行协商贷款条件或转移贷款。与此同时，新的购房贷款开始出现放缓迹象，信贷中介预计住房贷款市场将再次发生变化。

据《经济日报》报道，目前Euribor已升至2024年以来高位，加上燃油、食品等其他生活成本上涨，家庭财务压力进一步增加。葡萄牙全国获授权信贷中介协会（ANICA）主席Tiago Vilaça预计，贷款重谈和转贷业务将再次增加。

贷款重谈可能再次加速

乌克兰战争爆发后，葡萄牙曾经历类似情况。通胀上升推动央行加息，Euribor随之大幅上涨，许多家庭因此重新调整住房贷款合同。葡萄牙央行数据显示，贷款重谈金额在2023年9月达到12.63亿欧元的高点，随后回落。

目前，对于采用浮动利率贷款的家庭而言，情况再次趋于不利。中东冲突引发的能源危机加剧通胀，欧洲央行分别于6月和9月加息，将基准利率提高至2.5%，市场预计还会进一步加息，住房贷款所使用的Euribor也已反映这一趋势。

伊朗战争爆发的首个月，即3月，住房贷款重谈金额达到约8亿欧元，随后再次下降，最新数据显示为4.91亿欧元。Tiago Vilaça预计，随着家庭开始提前评估未来月供压力，更多人可能考虑转为固定利率，住房贷款市场也可能从购房贷款重新转向存量贷款重谈。

更多贷款重新暴露于Euribor

另一个可能推动贷款重谈增加的因素，是浮动利率贷款的占比再次上升。

2024年签订的一些混合利率贷款，最初两年采用固定利率，如今正陆续转为浮动利率。同时，随着利率下降，消费者再次更多选择直接与浮动利率挂钩的贷款。

2025年，浮动利率贷款占银行新增贷款金额的18.6%，高于2024年的12.4%；同期混合利率贷款占比则从81.5%降至75.4%。

截至2025年底，葡萄牙银行住房贷款组合约有133万份合同，同比增长2.1%，未偿还贷款余额达到1117亿欧元，增加11.6%。

其中，浮动利率贷款仍占多数，占存量合同的68.1%和未偿还余额的50.6%；混合利率贷款分别占28.1%和44.2%。

11月起新购房贷款或开始放缓

在贷款重谈可能增加的同时，信贷中介预计新的购房贷款将开始放缓。

原因之一是葡萄牙央行将最高偿债率上限下调至45%，这一变化也可能影响针对年轻人的公共住房贷款担保计划。

Tiago Vilaça表示，在获悉宏观审慎规则即将调整后，中介机构曾加快处理贷款申请。7月30日前获得预批准的贷款仍可在90天内完成签约，并继续适用原有条件。

他指出，这一过渡期明显推动了市场交易，消费者担心新规则实施后无法获得贷款，因此抓紧完成申请。由此，新规定的主要影响可能要到11月才会更加明显。

不过，新客户已经出现变化。“贷款交易减少了，融资申请也减少了，而且现有申请中符合条件的比例也下降了。”Tiago Vilaça表示。

尽管融资条件收紧，ANICA主席认为，购房面临的最大障碍仍然是住房供应不足。该协会一项研究显示，拥有街边门店的信贷中介平均每月可获得20份住房贷款申请，但最终完成的不到一半。

他说，主要原因是“没有足够的房子”，其次则是购房者的支付能力无法满足所要求的价格。

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